¿Qué es el apalancamiento y cómo funciona?

¿Qué es el apalancamiento y cómo funciona?

Tiempo de lectura: 25 minutos

1. Definición de apalancamiento

El apalancamiento se refiere a la capacidad de participar en una gran inversión pagando sólo un pequeño porcentaje del valor total de la inversión. Lo encontramos en nuestro día a día cuando pedimos un préstamo para estudiar o comprar una casa o un coche. La mayoría de las personas no pueden pagar sus estudios por adelantado o comprar una casa o un coche sin ayuda. Así que pagan un pequeño depósito como garantía y piden prestado el resto con la promesa de devolverlo más tarde. Esto es lo que el apalancamiento permite hacer a la gente. Sin él, las personas no tendrían acceso a oportunidades más favorables y tendrían que conformarse con algo menos favorable.

2. Definición de operaciones con apalancamiento

El apalancamiento se refiere a la proporción aplicada a la cantidad marginal depositada. Se ilustra mediante ratios como 10:1, 100:1, 200:1 y 500:1. Así, si un operador desea invertir 1.000 USD con un apalancamiento de 100:1, eso significaría que con 1.000 USD podrá mantener una posición por valor de 100.000 USD.

En el trading, el apalancamiento puede aplicarse a diversos mercados financieros, como acciones, materias primas, fondos cotizados (ETF), valores del Tesoro, índices y el mayor mercado financiero de todos ellos, el de divisas. Lo que hay que tener en cuenta es que el apalancamiento actúa como un arma de doble filo. Por un lado, ofrece ganancias potenciales amplificadas, pero por otro también conlleva pérdidas potenciales amplificadas, por lo que los operadores deben actuar con cautela al aplicarlo a sus operaciones.

3. Cómo funciona el apalancamiento

Al igual que cuando se decide obtener un préstamo para comprar una casa, el apalancamiento requiere un depósito por adelantado y conlleva una forma de intereses y costes. Así, supongamos que compra una casa por 500.000 dólares con un depósito del 10% y un tipo de interés del 3%. En ese caso, habría comprado una casa por valor de 500.000 $ con un pago inicial de 50.000 $ y la responsabilidad de pagar un 3% de intereses por el dinero prestado. Se trata de un apalancamiento de diez a uno (10:1). Si el precio de la vivienda sube a 600.000 $, el comprador habrá ganado 100.000 $ además de su inversión inicial. Si el valor de la propiedad baja a 400.000 $, el comprador tendrá pérdidas, pero seguirá siendo responsable del pago del tipo de interés.

El trading con apalancamiento funciona de forma similar, con la diferencia de que en lugar de hablar de una casa, se aplica a instrumentos financieros como divisas, materias primas y acciones. Al operar con apalancamiento, al igual que los compradores de viviendas deben tener cuidado con los costes asociados que conlleva un préstamo inmobiliario, los operadores deben ser conscientes de los costes asociados al trading, como las comisiones de los intermediarios, el diferencial y las comisiones de los swaps y los riesgos asociados, como la volatilidad y la liquidez del mercado.

4. Términos que debe conocer si desea operar con apalancamiento

El apalancamiento es la capacidad de mejorar una operación permitiendo a los inversores asumir una posición financiera mayor de la que están dispuestos o pueden permitirse. Se describe en proporciones como 10:1, 50:1 y 100:1.

La negociación con margen se refiere al acto de pagar una cantidad pequeña/marginal como depósito de seguridad del valor total de una operación.

Un ajuste de márgenes se produce cuando una operación no sale como se esperaba y se solicita al operador que invierta fondos adicionales para mantener una posición.

Una orden de stop-loss es una limitación que un operador puede preestablecer antes de entrar en una operación para salir de una posición en un momento determinado.

El diferencial es la diferencia entre un precio de compra (precio de demanda) y un precio de venta (precio de oferta) de un instrumento financiero. Cuanto mayor sea el diferencial, mayor será el riesgo de ese activo financiero.

5. La relación entre apalancamiento y margen

Para que un operador mantenga una posición apalancada en un mercado financiero, se requiere un margen. Esto es operar con margen. El apalancamiento es la diferencia entre el valor total de una posición de negociación y la cantidad de capital pagada por adelantado. El margen representa la cantidad de capital pagado por adelantado, mantenido como depósito de seguridad, para tener un cierto grado de control sobre esa posición. Un mayor apalancamiento implica un mayor coste marginal y viceversa.

6. Tipos de productos apalancados

Dondequiera que mire en los mercados financieros mundiales, podrá encontrar un producto financiero que puede apalancarse - algunos de los productos apalancados más comunes son:

Mercado de divisas (FX)

El mercado de divisas, también conocido como forex o mercado de divisas, es el mayor mercado financiero del mundo. Es bien conocido por ofrecer algunos de los apalancamientos más altos, que es una de las razones por las que operar en un par de divisas es tan popular. Es un mercado que está abierto 24 horas al día, 5 días a la semana y permite operar tanto de día como de noche.

Contrato por diferencias (CFD)

El apalancamiento es de especial interés para los operadores profesionales de CFD. Esto se debe a que el apalancamiento a través de CFDs permite a los operadores asumir una gran posición sin necesidad de tomar posesión física del activo. Por ello, las operaciones de apalancamiento con CFD se centran más en la especulación correcta del movimiento de los precios que en el propio activo subyacente.

Fondos cotizados (ETF)

Los ETF son fondos que mantienen una posición en un conjunto de instrumentos financieros. Suelen representar un conjunto de clases y, a diferencia de los fondos de inversión, los ETF pueden negociarse en la bolsa pública al igual que gigantes corporativos como Apple, Google y Amazon. Tenga cuidado con los ETF apalancados, ya que no están diseñados para periodos de tenencia a largo plazo. En otras palabras, no están pensados para inversores que compran y mantienen. Cuidado con esas palabras poderosas como Bull y Bear multiplicadas por un tres en el nombre del ETF.

7. Ventajas e inconvenientes de las operaciones de apalancamiento

Parafraseando las famosas palabras de Warren Buffet, la combinación de ignorancia y apalancamiento puede dar resultados bastante interesantes. Dependiendo del nivel de experiencia y conocimiento en el trading, el apalancamiento puede operar como un poderoso amplificador de la cartera de inversión de un trader. Sin embargo, también puede ser el motivo por el que un operador se vea obligado a cerrar su cuenta de trading.

La bibliografía explica que el principal beneficio asociado a la negociación con apalancamiento es la capacidad de magnificar los propios rendimientos. Por ejemplo, con un apalancamiento de 100:1, un operador puede invertir 100 dólares pero tener una apuesta por valor de 10.000 dólares. Obviamente, los beneficios son diferentes para alguien que ha invertido 100 $ que para alguien que ha invertido 100 veces esa cantidad. Por lo tanto, con las operaciones de apalancamiento, no es necesario ser rico para aprovechar las oportunidades. Pero ser parte de oportunidades ricas también significa ser parte de consecuencias más serias.

En pocas palabras, el apalancamiento amplifica los beneficios, pero también las pérdidas. La realidad del trading es que no siempre sale como se espera. Al fin y al cabo, por mucho que nos gustaría tener una bola de cristal que predijera el futuro, no la tenemos. En cambio, intentamos utilizar lo mejor que podemos las herramientas de negociación que tenemos a nuestro alcance para predecir la actividad del mercado con la mayor exactitud posible. Pero nadie puede garantizar ningún resultado. Si una operación apalancada no sale como esperábamos, al igual que los beneficios se amplifican cuando el mercado se mueve a favor, también lo hacen las pérdidas cuando el mercado se mueve en contra. Además, una pérdida apalancada también puede conllevar el coste adicional de un ajuste de márgenes, lo que obliga al operador a invertir más capital para mantener la posición.

8. Mercados en los que se puede utilizar el apalancamiento

Todo tipo de mercados permiten utilizar el apalancamiento. Uno muy conocido es el mercado inmobiliario. En el comercio, los inversores pueden utilizar el apalancamiento en muchos mercados financieros, como en divisas, acciones, materias primas, índices, bonos, contratos por diferencias (CFD) y fondos cotizados (ETF). Al utilizar el apalancamiento en cualquiera de esos mercados, hay que actuar con cautela. Algunos mercados son volátiles y arriesgados de por sí. Mantener una posición apalancada en esos mercados no sólo significa apalancar su posición financiera, sino también apalancar su volatilidad.

9. Centrarse en el ratio de apalancamiento y su fórmula

Los operadores abren varias posiciones para mantener una cartera diversificada y distribuir el riesgo. Por lo tanto, a la hora de operar, es importante conocer su valor liquidativo y el valor acumulado de su posición de negociación. Esto se hace calculando el ratio de apalancamiento y el tamaño de la posición.

Para calcular su "ratio de apalancamiento" se divide el "importe del activo" por el "importe del margen".

Apalancamiento = Importe del activo ÷ Importe del margen

Para calcular su posición (Importe del activo), multiplique su "Importe marginal" por el "Coeficiente de apalancamiento".

Importe del activo = Importe marginal x Coeficiente de apalancamiento

10. Ejemplo de negociación con apalancamiento

Tomemos un ejemplo de negociación con apalancamiento en el mercado de valores. Supongamos que tiene 1.000 dólares en el banco, sospecha que el precio de las acciones de Apple va a subir y quiere que el dinero empiece a trabajar para usted. Así que compra acciones por valor de 1.000 $ al precio de 200 $ con un apalancamiento de 100:1. Esto significa que, aunque ha invertido 1.000 $ en el mercado de valores, no ha invertido 1.000 $. Esto significa que aunque hayas invertido 1.000 $, con un apalancamiento de 100:1, estarás manteniendo una posición 100 veces superior a tu inversión, que en este caso es de 100.000 $ en acciones de Apple. Si el precio de las acciones sube a 250 $, con su inversión de 100.000 $ habrá ganado 25.000 $. Si hubiera invertido sólo 1.000 $, sus ganancias serían de 250 $.

11. Cuánto apalancamiento es ideal

La cantidad de apalancamiento que un operador decide mantener puede depender de muchas cosas. Algunas son más lógicas que otras. Puede elegir invertir lo que pueda permitirse o correr el riesgo de excederse. Lo aconsejable es tomar decisiones sensatas basadas en la investigación, un buen asesoramiento y fuentes acreditadas, en lugar de basarse en la emoción o en una corazonada. Al fin y al cabo, cuanto más se esfuerce uno en tomar la decisión correcta, menos expuesto estará al riesgo. Los principiantes deberían empezar con un apalancamiento bajo para familiarizarse primero con los procedimientos y los costes antes de exponerse a altos niveles de riesgo.

12. Efectos del apalancamiento sobre los beneficios y las pérdidas

Los ratios de apalancamiento hablan por sí solos. Hay una diferencia entre que un operador entre en el mercado con 1.000 dólares a que lo haga con 100.000 dólares. En el mundo financiero, el apalancamiento permite a un operador mantener una posición 10 veces (10:1), 50 veces (50:1) o incluso 100 veces (100:1) mayor de lo que le permite su capital. Por lo tanto, 10 veces mayor posición, 10 veces mayor rentabilidad. Pero también 10 veces mayor la pérdida.

La diferencia entre el beneficio y la pérdida en las operaciones con apalancamiento es que no se plantean preguntas cuando un operador recibe 10 veces el rendimiento. Tampoco tienen que enfrentarse a lo que se denomina "margin call", que es cuando el broker exige más capital para mantener la posición de un operador. Así que antes de apresurarse a tomar el máximo apalancamiento, es aconsejable comenzar con un apalancamiento bajo y perfeccionar su estrategia de negociación a través de unas pocas operaciones, para minimizar su riesgo y aumentar sus oportunidades de mayores ganancias.

13. Riesgos y herramientas de gestión del riesgo en las operaciones con apalancamiento

Independientemente de sus esfuerzos, no importa cuánto investigue, siempre existe un elemento de incertidumbre cuando se trata de operar. Esto se debe a la naturaleza de los mercados y del comportamiento humano y al hecho de que no se puede anticipar correctamente toda su actividad en todo momento. Cuando se añade un alto apalancamiento a la mezcla, también se obtiene un alto riesgo además de la incertidumbre. Sin embargo, esto no significa que no se pueda mitigar ese riesgo. Por ejemplo, existen potentes herramientas, como las órdenes stop-loss o take-profit, que permiten a los operadores salir automáticamente de una posición a un precio determinado.

Una orden de stop-loss es una de las mejores herramientas que un operador puede tener en su arsenal de herramientas de gestión del riesgo. Las órdenes stop-loss protegen a los operadores permitiéndoles cerrar automáticamente una posición a un precio específico de su elección. Se pueden adoptar distintos enfoques a la hora de utilizar las órdenes stop-loss. Algunos operadores sostienen que es mejor hacerlo justo al principio, al abrir una operación con un stop-loss fijo (en forex, esto podría significar un stop-loss de 50 o 100 pips, por ejemplo). Otros operadores creen que debe colocarse en función de los niveles de soporte y resistencia, que actúan como buenos indicadores de cuándo un operador debe cerrar su posición para recortar sus pérdidas.

Junto con una orden stop-loss, también puede utilizarse una orden take-profit. Funciona de forma similar a una orden stop-loss, sólo que esta vez, una orden take-profit es un tipo de orden limitada que especifica el precio exacto al que se cierra una posición para obtener beneficios. Esto puede parecer ilógico para algunos, porque ¿por qué querría poner un límite a sus ganancias? Sin embargo, las órdenes de recogida de beneficios son una gran herramienta de gestión del riesgo para los operadores a corto plazo. Esto se debe a que elimina las conjeturas al cerrar una operación y limita el riesgo de exposición a cualquier posible caída futura del mercado.

14. Aproveche las Plataformas de Negociación

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15. Cómo elegir un broker que te ayude

A la hora de elegir cualquier cosa, cada persona tiene sus preferencias y factores determinantes. Algunos que vale la pena considerar al elegir un corredor es asegurarse de que el corredor:

• esté regulado,

• tenga buenas críticas,

• sea popular entre los operadores

• admita plataformas de negociación avanzadas,

• ofrezca acceso a herramientas de gestión de riesgos, y

• dispone de una cuenta de demostración.

De este modo, un operador puede apoyarse en la responsabilidad y transparencia que las autoridades reguladoras imponen a estos corredores, aprender de las experiencias de otros operadores y tener acceso a herramientas de negociación desarrolladas para ayudarle a tomar decisiones de negociación acertadas.

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