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¿Qué es el margen en el trading?

EMPEZAR A OPERAR

La negociación con margen es un concepto popular que ha hecho posible que los operadores minoristas negocien con diversos valores financieros, como divisas, metales, materias primas, índices y criptodivisas. Las operaciones con margen permiten una exposición significativamente mayor con un capital limitado. Los operadores sólo tienen que depositar una fracción del valor total de sus operaciones, lo que les permite diversificar adecuadamente su cartera a efectos de gestión del riesgo. Aunque las operaciones con margen ofrecen varias ventajas, no están exentas de riesgos. Una mayor exposición puede magnificar los beneficios potenciales de los movimientos favorables del mercado, pero también aumenta el nivel de riesgo. Para utilizar eficazmente la negociación con margen, es necesario analizar su funcionamiento, sus ventajas y las herramientas de gestión del riesgo que pueden utilizarse para ayudar a proteger a los operadores de los riesgos inherentes.

¿Qué es el margen?

El término margen se utiliza ampliamente en el campo de las finanzas y se refiere a la cantidad en la que el valor de una garantía proporcionada para un préstamo supera el importe del préstamo. En la actualidad, el término se utiliza cada vez más en el comercio y ha pasado a significar la cantidad que deben depositar los operadores o inversores para obtener una exposición muy superior a los fondos disponibles en su cuenta. El margen es una fracción del valor total de la exposición y la cantidad restante es financiada por el broker.

Puede considerarse como un préstamo del intermediario, de ahí el término préstamo de margen. En este caso, el valor subyacente actúa como garantía del préstamo. Este concepto de asumir una mayor exposición se denomina apalancamiento, y es muy utilizado por los operadores experimentados. Para los nuevos operadores, es muy recomendable conocer bien los pros y los contras de las operaciones con margen o con apalancamiento antes de aventurarse en este terreno.

¿Cómo funciona la negociación
con margen?

Entendamos la negociación con margen con la ayuda de un ejemplo. Supongamos que un operador desea exponerse a las acciones de la empresa A, cuyo precio es de 30 dólares. El operador es muy optimista respecto a la subida del precio de la acción y dispone de 1.200 dólares para invertir. Al cabo de una semana, el mercado se mueve según las expectativas del operador y el precio de las acciones sube a 40 $.

Sin operar con margen

El operador sólo habría podido comprar 40 acciones. Cuando vende las acciones a 40 $, gana 1.600 $ (40 $ por acción x 400 acciones) y obtiene un beneficio de 400 $ (1.600 $-1.200 $).

Con operaciones de margen

El broker ofrece al operador un apalancamiento de 10:1. Esto significa que el operador puede obtener una exposición diez veces superior al importe de su inversión. Así, cuando invierte 1.200 $, puede comprar acciones por valor de 12.000 $ o 400 acciones de la empresa A. Cuando vende las acciones a 12.000 $, puede venderlas a 400 $.

Cuando vende las acciones a 40 $, recibe 16.000 $ (40 $ por acción x 400 acciones). Obtiene un beneficio de 4.000 $ (16.000 $ - 12.000 $) invirtiendo sólo 1.200 $.

La negociación con margen es posible en divisas, acciones, metales preciosos, materias primas, índices y criptodivisas. El instrumento financiero que permite el uso de un apalancamiento elevado son los CFD. El nivel de apalancamiento ofrecido en cada instrumento puede variar en función de las condiciones del mercado y de los factores que afectan al precio de estos instrumentos. Lo más importante es que el nivel de apalancamiento ofrecido depende del broker.

Los operadores pueden elegir el apalancamiento según sus objetivos financieros y su apetito de riesgo. Mediante el uso del apalancamiento, los operadores pueden aumentar su poder adquisitivo, pero siempre deben ser conscientes de que lo mismo se aplica al riesgo y a las pérdidas potenciales.

¿En qué se diferencia
una cuenta de margen
de una cuenta de efectivo?

Una cuenta de efectivo es una cuenta ofrecida por un corredor sin ninguna opción de préstamo disponible. Todas las operaciones realizadas con esta cuenta deben pagarse íntegramente en el momento de la ejecución. En cambio, una cuenta de margen es aquella en la que el corredor permite a los operadores depositar sólo un determinado porcentaje del valor total de una operación. La cantidad restante es proporcionada por el corredor como un préstamo. El dinero prestado debe devolverse al corredor. Las transacciones pueden conllevar comisiones de intermediación, como los intereses de margen.

¿Cuáles son los
distintos tipos de
operaciones con margen?

Las operaciones con margen implican diferentes tipos de márgenes:

Margen inicial

Se trata de la cantidad inicial depositada por el operador en su cuenta de operaciones y se determina en función de los requisitos de margen establecidos por el corredor. Su corredor le especificará la cantidad de margen inicial que debe depositar en su cuenta de operaciones reales. No todos los corredores están autorizados a ofrecer operaciones con margen o a negociar con productos muy apalancados, como los CFD. Antes de abrir una cuenta con un corredor, infórmese sobre los requisitos de margen y el apalancamiento que ofrece. Además, asegúrese de operar con un corredor autorizado y regulado, ya que seguiría protocolos estrictos para salvaguardar los intereses de los operadores.

Margen de mantenimiento

Se refiere al saldo mínimo que un operador debe tener en su cuenta de operaciones en todo momento. Si el saldo de su cuenta de operaciones con margen cae por debajo del margen de mantenimiento, su corredor puede emitir un requerimiento de margen. Este margen se utiliza para proteger al corredor de las pérdidas derivadas del incumplimiento de los pagos por parte de los operadores.

Margen de variación

Se refiere a los cambios en los requisitos de margen que se producen debido a las fluctuaciones de precios de diversos valores. Supongamos que un operador deja una operación durante la noche y su precio sube de su inversión inicial de 1.500 $ a 2.000 $. Esto significa que el operador ha obtenido un beneficio de 500 $. Sin embargo, si el valor de la inversión cae a 1.000 $, significa que el operador ha incurrido en una pérdida de 500 $, que debe ser compensada. En tal situación, el operador debe cubrir este déficit depositando fondos en su cuenta de operaciones reales y manteniendo la posición.

Demanda de margen

Cuando la cuenta del operador no tiene fondos suficientes para cubrir las pérdidas sufridas en varias operaciones, se produce lo que se conoce como ajuste de márgenes. Este es el requisito de pagar la cantidad que falta en la cuenta de operaciones. Supongamos que el margen requerido de una cuenta de negociación es de 500 $ y el operador ha incurrido en pérdidas de modo que el saldo de la cuenta desciende a 400 $. Se activa un requerimiento de margen para que el operador deposite 100 $ en su cuenta de operaciones, lo que le permite mantener su requisito de margen inicial de 500 $.

En tal situación, el operador puede cerrar su operación, reducir su exposición liberando algo de capital en su cuenta o añadiendo fondos a su cuenta. Sin embargo, si el operador no puede responder al requerimiento de margen y depositar los fondos necesarios en su cuenta, el corredor puede vender el contrato en nombre del operador y ajustar las pérdidas incurridas con los fondos del margen inicial.

Como operador, es una buena idea vigilar de cerca su cuenta y asegurarse de que no se enfrenta a un ajuste de márgenes. Los corredores más consolidados incorporan funciones avanzadas en su plataforma de negociación que permiten a los operadores ver fácilmente los detalles de su cuenta y configurar alertas para mantener su requisito de margen.

Los principales corredores de divisas ofrecen un stop out al 50% del nivel de margen. Cuando su cuenta alcanza ese nivel, sus operaciones se cierran automáticamente, empezando por las operaciones con mayores pérdidas. Estos corredores permiten que su nivel de margen caiga al 100% antes de desencadenar una llamada de margen.

¿Cómo se determina
el importe del margen?

Las operaciones con margen permiten al operador abrir una posición comprometiendo sólo un pequeño porcentaje del valor total de la transacción. El importe del margen viene determinado por los requisitos de margen establecidos por el corredor, mientras que el requisito de capital viene determinado por el instrumento con el que se negocia. Los instrumentos financieros que implican una mayor volatilidad o grandes posiciones suelen requerir un depósito mayor en vista del alto riesgo que conllevan. Los distintos corredores ofrecen diferentes niveles de apalancamiento para diversos instrumentos, y el nivel de apalancamiento determina el requisito de margen. Por ejemplo, si un corredor ofrece un apalancamiento de 100:1, significa que el requisito de margen es del 1%, mientras que si el corredor ofrece un apalancamiento de 10:1, el requisito de margen es del 10%.

¿Cuál es el coste de las operaciones
con margen?

Operar con margen es una forma de pedir prestado al broker. Debido a esto, puede implicar ciertos costes. Mientras que el instrumento financiero que se negocia se convierte en la garantía, el coste principal para el operador es el interés. Los intereses se aplican a la cuenta de negociación a menos que el operador decida efectuar pagos. Puede encontrar corredores que no cobran intereses por el apalancamiento ofrecido.

¿Cuáles son las
ventajas de
operar con margen?

La negociación con margen permite a los operadores obtener una mayor exposición a diversos instrumentos financieros depositando sólo un porcentaje del valor total de las operaciones. Este tipo de negociación ofrece ventajas como:

  • Operar con margen puede magnificar los beneficios, ya que se calculan sobre el valor total de la operación y no sobre la cantidad depositada en la cuenta de margen.

  • La negociación con margen permite a los operadores con capital limitado diversificar sus posiciones en varios mercados.

  • Las operaciones con margen o apalancamiento permiten a los operadores exponerse incluso a instrumentos caros.

¿Cuáles son los
riesgos de las operaciones
con margen?

Aunque permite a los operadores asumir una exposición mucho mayor que los fondos disponibles en su cuenta real, el concepto de negociación con margen conlleva algunos riesgos. Los operadores deben ser conscientes de ellos antes de empezar a operar y desarrollar estrategias adecuadas de gestión del riesgo. Los riesgos asociados a la negociación con margen son los siguientes

Existe la posibilidad de mayores pérdidas. Una mayor exposición conlleva tanto mayores beneficios como mayores pérdidas. Cuando el mercado se mueve en la dirección prevista, el operador obtiene beneficios. Sin embargo, si el mercado se mueve en dirección contraria a la esperada, el operador incurrirá en pérdidas. Tanto los beneficios como las pérdidas en la negociación con margen se calculan sobre el valor total de una operación y no sobre los fondos del margen. Por lo tanto, las pérdidas también serán mayores cuando el mercado se mueva en su contra. Es muy recomendable utilizar herramientas de gestión de riesgos para protegerse de pérdidas indebidas en las operaciones con margen.

Existe la posibilidad de un ajuste de márgenes. Una llamada repentina al margen significa que el operador necesita añadir más fondos a su cuenta de operaciones para mantener sus operaciones abiertas. Si no lo hace, el corredor puede cerrar las posiciones.

Algunos corredores permiten a los operadores utilizar los valores para cubrir el déficit. Sin embargo, esto no está permitido con los CFD u otras formas de negociación de derivados. Esto se debe a que estos instrumentos permiten a los operadores exponerse a la subida o bajada del precio de un activo sin necesidad de comprar o vender el activo subyacente. Como el operador no es propietario del activo, no puede utilizarlo para cubrir el déficit de su cuenta.

¿Cómo gestionar
los riesgos de las
operaciones con margen?

Los riesgos de las operaciones con margen pueden gestionarse siguiendo una buena estrategia de gestión del riesgo. He aquí algunos consejos:

Infórmese sobre los instrumentos financieros con los que desea operar:

Por ejemplo, si desea operar con CFD, debe saber qué es un CFD y cómo puede ayudarle a identificar oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas. Como operador, puede abrir tanto una posición larga como una posición corta. Los CFD son un instrumento financiero único que le permite acceder a los mercados bursátiles y a los mercados financieros mundiales sin ser propietario del valor.

Invierta en función de su capacidad para asumir riesgos:

Un principio básico en el trading es identificar cuánto riesgo está dispuesto a asumir y operar en consecuencia. Haz una evaluación realista de los fondos que puedes permitirte perder en cada operación para determinar el tamaño de tu posición.

No deje que las emociones guíen sus decisiones:

Reserve una cantidad específica para operar. Cuando el mercado se mueve favorablemente, los operadores a menudo se vuelven codiciosos y empiezan a abrir posiciones cada vez más grandes con el objetivo de ganar dinero rápidamente. Esto puede resultar contraproducente si el mercado se mueve repentinamente en contra de sus operaciones. Y, con las operaciones con margen, las pérdidas se magnifican. Por tanto, decida la cantidad de fondos y la estrategia antes de empezar a colocar operaciones.

Evite utilizar todo el apalancamiento que le ofrezca el broker:

El uso del apalancamiento es muy común en el mercado de divisas, pero los operadores deben pensar detenidamente cuánto desean utilizar. Los nuevos operadores pueden empezar con un apalancamiento bajo y posiciones de negociación pequeñas. Pueden aumentar la cantidad de apalancamiento y el tamaño de las operaciones a medida que adquieren experiencia y se familiarizan con el funcionamiento de los mercados financieros. Compruebe los términos y condiciones de los distintos niveles de apalancamiento que ofrece su corredor antes de abrir una posición.

Comience con operaciones a corto plazo:

Es una buena idea utilizar el apalancamiento o las operaciones con margen con moderación si es usted principiante. Para limitar su exposición, puede establecer operaciones a corto plazo. Si es la primera vez que opera con margen, evite realizar operaciones especulativas a largo plazo utilizando el apalancamiento máximo que le ofrezca su corredor.

Liquide los préstamos rápidamente:

Como el margen es un tipo de préstamo por el que hay que pagar intereses, es aconsejable liquidarlo rápidamente y evitar la acumulación de intereses. A menos que opere con un broker que no cobre intereses. Es esencial conocer la cantidad de dinero que tiene en su cuenta de negociación y los posibles tipos de interés que podrían cobrarse por los márgenes pendientes.

Utilice herramientas de gestión del riesgo:

Los movimientos inesperados de los precios pueden convertir una buena operación en una mala en cuestión de segundos. Los operadores experimentados utilizan órdenes stop-loss para limitar las pérdidas potenciales. De este modo, se fija un límite a las pérdidas en que incurrirá en una operación. También puede establecer órdenes de recogida de beneficios, que le permiten obtener ganancias cuando el mercado sube. A veces, los operadores permanecen demasiado tiempo en una operación cuando el mercado evoluciona favorablemente. Sin embargo, los mercados financieros pueden ser volátiles y una caída repentina de los precios puede mermar sus beneficios.

Supervise y revise el comportamiento de sus operaciones: La supervisión constante de sus operaciones le permitirá reducir sus pérdidas rápidamente y evitar grandes pérdidas y peticiones de márgenes en su cuenta de operaciones reales . Incluso puede utilizar varias herramientas de análisis técnico para revisar sus operaciones de vez en cuando.

¿Quién puede participar
en operaciones con margen?

Los operadores muy conservadores con poco apetito por el riesgo pueden optar por no operar con margen. Lo mejor es operar con una cuenta de demostración para familiarizarse con el funcionamiento de la negociación con margen y el apalancamiento.

Los operadores interesados en negociar CFDs con divisas, índices, materias primas o criptomonedas como activos subyacentes pueden considerar la negociación con margen. De hecho, una de las principales razones para operar con CFDs es que ofrecen un alto apalancamiento.

Lo mejor es abrir una cuenta de margen con un broker registrado y autorizado. Además, decida con qué instrumento(s) financiero(s) desea operar y averigüe cuáles son los costes asociados. No olvide consultar las condiciones de negociación de su corredor. Esto le ayudará a comprender las ventajas y los riesgos que conlleva. Los principales corredores especificarán en su sitio web los márgenes exigidos y el apalancamiento ofrecido. Revise detenidamente las condiciones y abra una cuenta. Si tiene alguna pregunta, no dude en ponerse en contacto con el corredor.

¿Cómo empezar a operar
con margen?

El primer paso para operar con margen es informarse sobre lo que se está haciendo. Una vez que sepa cómo funcionan las operaciones con margen, siga estos pasos:

  • Busque un corredor de bolsa establecido

  • Asegúrese de que la empresa de corretaje esté regulada por una autoridad reguladora de prestigio en su región.

  • Póngase en contacto con el corredor y pregunte por las normas para abrir una cuenta de operaciones.

  • Infórmese sobre los tipos de cuenta y los pros y los contras de cada uno.

  • Infórmese sobre el apalancamiento ofrecido y las condiciones de mantenimiento del margen

  • Descargue la plataforma MT5 desde el sitio web del broker. Puede descargar la versión para Windows o Mac en su ordenador portátil y la versión para Android o iOS en su teléfono.

  • Abra una cuenta de demostración con el broker elegido y practique las operaciones con margen

  • Elija los instrumentos financieros con los que desea operar, decida el tamaño de su posición y seleccione una estrategia

  • Utilice la cuenta de demostración para probar diversas estrategias

  • Cuando desee abrir una cuenta real de operaciones, deberá presentar determinados documentos para completar el proceso KYC.

  • Deposite fondos en su cuenta real

Ya está listo para empezar a operar. Los avances tecnológicos han garantizado que su experiencia de negociación sea fluida y sin complicaciones. Un corredor líder le ofrecerá buenas condiciones de negociación, con spreads reducidos, ejecución rápida y bajo deslizamiento.

¿Por qué es
importante tener
una estrategia de negociación
para operar con margen?

Los operadores deben comprender claramente los pros y los contras de las operaciones con margen antes de embarcarse en este camino. Seguir una estrategia de negociación bien definida y operar con disciplina ayudan a minimizar los riesgos asociados a la negociación con margen.

Necesitará una estrategia no sólo para determinar qué operaciones colocar, sino también para decidir los niveles de stop-loss y take-profit. La mayoría de los operadores, tanto principiantes como experimentados, utilizan herramientas de análisis técnico para determinar estos puntos. Incluso puede utilizar estas herramientas para introducir todos los detalles de su operación y estimar sus beneficios o pérdidas en función del tamaño de su posición, el precio de entrada, el stop loss y la variación prevista.

¿Qué es una barrera
de tolerancia al riesgo?

Los operadores experimentados le hablarán de la importancia de establecer una barrera de tolerancia al riesgo antes de empezar a operar. Esto significa hacer una evaluación cuidadosa de cuánto dinero puede arriesgarse a perder. Esto dependerá de su situación financiera actual, sus ingresos y el número de personas a su cargo.

¿Qué factores debo
tener en cuenta
al elegir un corredor?

Estos son algunos de los factores que debe tener en cuenta a la hora de elegir un corredor para operar con margen:

  • Asegúrese de que el corredor esté autorizado y regulado

  • Compruebe si el corredor se adhiere a la segregación de los fondos del cliente de sus propios fondos

  • Averigüe qué instrumentos pueden negociarse con margen.

  • Compruebe el nivel de apalancamiento que ofrece

  • Lea atentamente las condiciones de negociación

  • Averigüe cuál es el margen mínimo exigido

  • Compruebe el sitio web para determinar las opciones de pago y retirada, y si el corredor cobra alguna comisión por estas operaciones.

  • Asegúrese de que el corredor ofrece un buen servicio de atención al cliente.

Lo esencial

Las operaciones con margen pueden ser las mejores aliadas de un operador cuando el mercado se mueve en la dirección esperada. Ofrece la oportunidad de aumentar los beneficios utilizando un capital limitado. Sin embargo, las operaciones con margen deben utilizarse con precaución, ya que también pueden dar lugar a mayores pérdidas. Mediante la comprensión de su funcionamiento, la supervisión constante, la disciplina de negociación y una sólida gestión del riesgo, los operadores pueden sacar el máximo partido de los mercados financieros a través del uso eficaz de la negociación con margen.

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