Trump Trade

Trump Trade

Por onde começar?

Independentemente das suas opiniões sobre Donald Trump, a sua recente vitória eleitoral e a derrota retumbante para os Democratas ficarão, sem dúvida, para a história. Não só os Republicanos conquistaram todos os sete estados-chave, como também asseguraram uma maioria no Congresso – vencendo tanto na Câmara dos Representantes como no Senado. Em termos políticos, isto é conhecido como uma "trifeta".

Enquanto Trump está ocupado a atribuir posições no Gabinete e na Administração, o que significa isto para os traders?

Duas palavras: "Trump Trade"

Os mercados de ações dos EUA superaram expectativas antes e após os resultados das eleições, com os principais índices a atingirem recentemente máximos históricos. De forma impressionante, o S&P 500 e o Nasdaq 100 subiram 25% este ano. O rali pós-eleitoral beneficiou várias ações, mas uma destaca-se: Tesla (TSLA), que ultrapassou o valor de mercado de US$ 1 trilião e também subiu 25% este ano. Adicionalmente, Trump nomeou Elon Musk e o ex-candidato presidencial Republicano Vivek Ramaswamy para liderarem o recém-criado Departamento de Eficiência Governamental.

O dólar norte-americano (USD) e os rendimentos do Tesouro dos EUA também tiveram um bom desempenho antes e depois das eleições, com o primeiro a registar uma valorização de 5% este ano. Apesar deste avanço, a equipa de análise destacou de forma notável um possível obstáculo técnico sob a forma de uma resistência de longo prazo em torno da região dos 107,19 no índice do dólar dos EUA. Embora muitos fatores influenciem a tendência do USD, esta resistência marca um ponto crítico para o dólar e pode levar a uma realização de lucros. No entanto, a maioria dos traders provavelmente procurará uma quebra em alta neste ponto, o que poderá abrir caminho para movimentos de continuação com uma resistência limitada pela frente.

Seria negligente não mencionar o Bitcoin (BTC), que atingiu máximos históricos pouco abaixo dos US$ 95 mil em relação ao USD. Embora não esperasse ver os US$ 100 mil tão cedo, é possível que este marco seja alcançado antes do final do ano. Esta perspetiva é, em grande parte, influenciada pela abordagem "amigável às criptomoedas" esperada da nova Administração, que deverá proporcionar clareza e flexibilidade regulatória. Apesar do cepticismo inicial em relação ao mercado de criptomoedas, uma das promessas de Trump envolve tornar os EUA, cito, "a capital mundial das criptomoedas". Combinado com a receção de doações de campanha em moedas digitais e o lançamento recente da World Liberty Financial – um negócio familiar concebido como uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) para investir em criptomoedas –, isto representa uma reviravolta significativa em relação ao seu primeiro mandato como presidente.

O Federal Reserve dos EUA continua a ser destaque. Um mercado de trabalho em arrefecimento, crescimento resiliente e gastos robustos reforçam a possibilidade de um corte de 25 pontos base nas taxas de juro em dezembro, alinhando-se com as expectativas do mercado (atualmente com uma probabilidade de 80% de um corte). Contudo, embora mais flexibilização possa ocorrer no próximo mês, com a era Trump a aproximar-se e a inflação a manter-se persistente, 2025 parece ser uma história diferente.

Por agora, o Trump Trade está vivo e em alta. Isto sugere que os investidores continuarão a acompanhar de perto os mercados de ações dos EUA, o USD, os rendimentos do Tesouro e os ativos de criptomoedas.