投资者购买政府债券或公司债券是其多元化策略的一部分。交易者也可以通过债券差价合约进行多元化投资，因为这些衍生品会追踪标的资产的价格走势。
交易债券差价合约使交易者无需持有债券即可参与全球固定收益市场。他们可以对价格波动进行双向投机，并寻找短期交易机会。债券差价合约还可用于对冲利率变动风险，因其与利率呈反向关系。
与所有差价合约一样，与投资实际债券相比，高杠杆和低保证金可以帮助交易者以更少的资金构建投资组合。
债券交易
通过对政府债券和公司债券价格的波动进行投机，做多或做空利率走势。
什么是债券交易？
债券是由公司或政府发行的用于筹集资金的固定收益债务金融工具。债券帮助企业和政府偿还债务并为其运营提供资金。债券主要分为两种类型：附息债券和零息债券。附息债券定期支付利息，适合寻求稳定收入流的投资者。零息债券通常以大幅折扣购买，在期限内不支付利息；然而，投资者在到期时可获得全部本金。
债券在一级市场（新发行）和二级市场（转售）交易。债券持有人到期可获得利息和本金。债券交易被认为适合多元化投资组合，因为与股票相比，它能提供更稳定的回报。
债券市场类型：
- 新兴市场债券
- 抵押支持债券（MBS）
- 市政债券（Munis）
- 政府债券（美国10年期国债、英国国债）
- 公司债券（高收益债券、投资级债券、担保债券及抵押债券）
- 债券指数
- 可转换债券
哪些因素会影响债券交易？
债券交易可能受到一系列因素的影响，交易员在制定交易计划前应予以考虑。交易员需谨记，债券价格与收益率始终呈反向变动。
- 利率：借贷成本可能是影响债券价格的最重要因素。利率上升会导致债券收益率下降，因其与价格呈反向关系。
- 信用风险：无论是政府债券还是企业债券，发行人的信用评级都会影响债券收益率。
- 供需关系：新债券发行会增加供应；若需求与供应不匹配，债券价格可能受到影响。
- 通胀预期：高通胀水平往往会降低回报，使债券交易吸引力下降。
- 流动性：流动性高的债券，如美国国债，更容易交易，尤其是在市场低迷时期。
- 汇率风险：有时债券可能以外国货币计价；汇率波动可能影响回报。
债券分为以下几类：
短期债券（1-5年）
中期债券（5-12年）
长期债券（12-30年）
高债券收益率/低债券价格
低债券收益率/高债券价格
为什么交易债券差价合约？
债券交易示例
假设您想交易以US10YR（即“美国10年期国债”）为标的资产的差价合约。假设US10YR的报价为买入价130.62/卖出价131.76。
您决定买入100手US10YR，因为您认为US10YR价格未来将上涨。您的保证金率为1%。这意味着您需要将总头寸价值的1%存入保证金账户。
ETF交易示例
在接下来的1小时内，如果债券价格升至132.3/133.2，您将获利。您可以通过以当前买入价（132.3）卖出US10YR来平仓。
相反，假设在开仓后的一小时内，市场走势不利于您。美国10年期国债价格跌至买入价129.80 / 卖出价130.90。
ETF交易示例
您决定止损并平仓。为此，您必须以当前买入价129.80卖出。
由于你以131.76买入，以129.80卖出，每手合约的亏损为1.96点。
债券交易示例
在接下来的1小时内，如果债券价格升至132.3/133.2，您将获利。您可以通过以当前买入价（132.3）卖出US10YR来平仓。
相反，假设在开仓后的一小时内，市场走势不利于您。美国10年期国债价格跌至买入价129.80 / 卖出价130.90。
您决定止损并平仓。为此，您必须以当前买入价129.80卖出。
由于你以131.76买入，以129.80卖出，每手合约的亏损为1.96点。
债券差价合约交易的优势
- 投资固定收益市场
- 通过杠杆以低资本进入债券市场
- 双向价格波动交易
- 投资组合多元化潜力
- 可在债券到期日前转售债券差价合约
债券交易 - 常见问题解答
什么是债券差价合约？
债券差价合约（CFDs）是一种衍生金融工具，允许交易者在不持有标的债券的情况下，对债券价格的波动进行投机。根据经纪商和财务计划的不同，交易者可以将不同类型的债券差价合约添加到其投资组合中。
债券交易如何运作？
政府、企业和其他机构在公共债务市场发行固定期限的债券（债务凭证），用于融资项目和履行其他债务。债券在一级市场发行，随后通过经纪公司在二级市场交易。
交易者的目标是从通货膨胀波动、利率变动和信用评级变化导致的债券价格波动中获利。
虽然债券持有人可能在到期时获得票面价值，并根据债券类型获得定期息票，但债券交易者则寻求利用短期及中期市场机会获利。
债券交易有哪些风险？
债券交易存在交易者需了解的风险。
交易债券差价合约涉及杠杆，虽可放大收益，但市场走势与交易计划相反时亦可能放大亏损。
市场波动是债券差价合约交易中的重要因素。债券价格对一系列经济数据报告（如利率决策、通胀数据等）敏感，这些因素可能导致差价合约价值出现价格波动。
如果差价合约与交易量较低的政府或公司债券挂钩，低流动性可能是一种风险。低流动性可能导致价差扩大和滑点，从而可能打乱交易计划。
债券交易是否盈利？
债券交易与其他投资类型一样，盈利与否取决于具体情况。交易债券允许交易者在债券到期日前买入或卖出债券。这为市场走势与预期不符时提供了灵活性。然而，缺乏对宏观经济指标和固定收益市场的了解，以及流动性不足的时期，都可能成为实现盈利的障碍。
